银行送LABUBU，行不行？

初代LABUBU以108万元拍卖成交，如此(rúcǐ)“顶流”也让银行跟着火了(le)一把。

近日，平安银行“存5万送LABUBU盲盒”活动席卷全国多个城市(chéngshì)。要知道，LABUBU眼下正陷入长期缺货(quēhuò)、一娃难求的局面，热门款基本只能通过黄牛或二手平台加价购买。能以5万元(wànyuán)存款来(lái)免费获得盲盒，不少网友直呼“实惠”。

但(dàn)另一边，这一迎合年轻人的举动或引发监管部门关注而被叫停。有地区监管部门已经明确(míngquè)下发通知，禁止银行以为客户提供(tígōng)礼品的形式揽储。

从(cóng)爆火全网到或被叫停，银行为什么不能送LABUBU？

为了(le)你的存款，银行拼了

近日，社交媒体上有用户(yònghù)发文称(chēng)，在平安银行一些支行靠存款就能获得LABUBU 盲盒，且盲盒保证是正品。

6月10日，平安银行西安某支行网点(wǎngdiǎn)一名工作人员对中国(zhōngguó)新闻周刊表示，该行近期的确有(yǒu)送LABUBU的活动，但只有纯新客户才能参与。

“办理一张储蓄卡，存入5万元以上(yǐshàng)，定期3个月起步，可以送LABUBU 1.0或者2.0系列盲盒；如果(rúguǒ)再加办一张信用卡，还可以拿到LABUBU 3.0系列盲盒。活动(huódòng)数量有限(yǒuxiàn)，送完为止。”该工作人员介绍。

存款利率方面，平安口袋银行APP显示，存期3个月，年化(niánhuà)利率为(wèi)1%；存期6个月，年化利率为1.2%；存期1年，年化利率为1.3%。上述各期利率水平(shuǐpíng)相较于四大行均高出了0.1个百分点。

LABUBU的火爆，注定了其(qí)价格并不便宜。二手交易平台上，原价99元的普通款，市场价普遍在200—600元之间浮动，而隐藏款更是被炒到数千元。而且(érqiě)二手平台上的LABUBU鱼龙混杂，如果靠存款(cúnkuǎn)就能从银行获得正版，对(duì)客户来说无疑很有“诱惑力”。

对此，平安银行回应表示，目前该行部分(bùfèn)分行(fēnháng)推出“平安好邻居”新开户回馈活动，参与即有机会获得LABUBU，本次(běncì)活动是针对年轻潮流客群。

中国邮储银行研究员娄飞鹏对中国新闻周刊表示，存款送稀有盲盒属于银行的“热点营销”。在利率市场化、资管(zīguǎn)产品(chǎnpǐn)分流(fēnliú)压力下，这体现出银行对揽储与获客的渴望。

不过，想靠存款就拿到LABUBU其实并(bìng)不容易。综合相关报道，目前平安银行只在西安、北京、深圳、石家庄、武汉等地区的(de)部分支行进行这一活动。平安银行官方客服告诉中国新闻周刊(xīnwénzhōukān)，此活动并非行业统一组织，可根据客户所在地(suǒzàidì)提供网点电话，客户需自行咨询。

中国新闻周刊以储户身份拨打北京地区多家平安银行支行电话，多家网点(wǎngdiǎn)工作人员表示(biǎoshì)：“本行并无此活动，网传相关(xiāngguān)活动是部分网点自身资源。”

前述(qiánshù)西安某(mǒu)支行虽有赠送LABUBU的相关活动，但工作人员强调开户、储蓄相关业务需要“临柜办理”，这意味着活动更多针对(zhēnduì)的是本地客群，外地用户无法通过线上操作。

银行(yínháng)的花式揽储，并非新鲜事。

从(cóng)早期靠利率与网点““跑马圈地”，到(dào)2010年后用米面粮油掀起“礼品大战(dàzhàn)”，再到2025年以LABUBU盲盒吸引年轻人的目光……争揽存款的思路(sīlù)一脉相承——送客户所需所想，以达到拉存款的目的。

送流行前线(qiánxiàn)的LABUBU，对于银行来说其实是压力使然。

一位股份(gǔfèn)行客户经理告诉中国新闻周刊，存款业务是银行的立身之本，因此每个网点每期考核都有关于(guānyú)揽储的相关指标。而随着(suízhe)存款利率越来越低，甚至进一步下行进入“1时代”，不少(bùshǎo)客户会选择购买理财或者国债产品，这让吸收存款变得更困难了。

以平安银行来说，2025年第一季度该行实现营业收入337.09亿元，同比(tóngbǐ)下降(xiàjiàng)13.1%；归属于(guīshǔyú)本行股东的净利润140.96亿元，上年同期净利润149.32亿元，同比下降5.6%。

面向个人的零售业务方面，截至3月末，平安银行个人存款余额13308.83亿元(yìyuán)，较上(shàng)年末(niánmò)增长3.4%；零售客户数12604.43万户，较上年末增长0.4%。

上海大学上海科技金融研究所高级(gāojí)研究员、教授陆岷峰(lùmínfēng)进一步补充，揽储指标对于银行执行来说(láishuō)并不容易。尤其是移动支付普及导致(dǎozhì)银行网点自然流量同比下降，但传统考核体系仍以存款规模为核心KPI，而很多银行理财经理绩效约有60%是与存款指标挂钩的。

“时值2025年6月末考核节点临近，存款(cúnkuǎn)5万元赠送LABUBU这种‘时点性冲刺’，折射出商业银行面临存贷比(bǐ)考核与保住市场份额的(de)双重压力。”陆岷峰对中国新闻周刊说道。

但是，送LABUBU的火爆揽储活动或将被(bèi)叫停。

中国新闻周刊从知情人士处获悉(huòxī)，近期已有地方金融(jīnróng)监管部门下发通知，明确指出辖内银行机构不得通过向客户赠送实物礼品，或者(huòzhě)与互联网平台合作发放会员福利等方式吸收存款。

相关(xiāngguān)部门也留出了退出时间。相关文件(wénjiàn)显示“如有上述情况，当地监管要求相关产品须立即暂停发售，宣传展示物料同步清理下架，并且(bìngqiě)存量业务应于2025年底前有序退出”。

创新(chuàngxīn)与合规，怎么平衡？

为何银行不能(bùnéng)送LABUBU来营销？

陆岷峰指出，银行高调的实物揽储或(huò)面临双重风险：合规性(héguīxìng)风险与经营成本风险。

其实早在2018年，原银保监会联合人民银行发布了《关于完善商业银行存款偏离度管理有关事项的(de)通知》，明确要求“银行不(bù)得违规返利吸存，通过返还(fǎnhuán)现金或有价证券、赠送(zèngsòng)实物等不正当手段吸收存款”。

尽管监管部门已明确禁止变相高息揽储的行为(xíngwéi)，但(dàn)对于实物营销这一方式的合规性边界，仍存在诸多争议(zhēngyì)。比如送LABUBU这一类银行营销活动，表面上并未直接突破利率的上限规定，但如果将所赠送的礼品价值进行(jìnxíng)折算后，与提高了存款利率无异。

毕竟，银行为了短期的业绩指标做过多投入(tóurù)，长期来看效果可能(kěnéng)适得其反。

央行(yāngháng)在《2024年第三季度中国货币政策执行报告》中就指出(zhǐchū)：由于商业银行“内卷”严重，出现了贷款利率“下行快”、存款利率“降不动”的情况，导致存贷款利率与政策利率偏离度较大，进而影响调控效果、制约(zhìyuē)货币政策空间(kōngjiān)。

这就引申出合规性(héguīxìng)风险之外的经营成本风险。

陆岷峰(lùmínfēng)指出，当头部银行通过LABUBU等稀缺潮玩吸引储户时(shí)，中小银行将被迫跟进推出更高价值礼品，形成“礼品竞赛”。不仅抬高了全(quán)行业揽储成本，甚至会在一定程度(chéngdù)上破坏基于服务质量的良性竞争机制。

“通过实物补贴变相提高存款收益，实质上突破了利率市场化改革形成的定价(dìngjià)机制。这种隐性(yǐnxìng)成本转移，可能导致银行(yínháng)资产端风险偏好上升，为追求收益而放松信贷标准。”陆岷峰补充。

想要得到更(gèng)高质量的增长，获客的新鲜噱头之外，银行(yínháng)必须在产品与服务上下功夫。

娄飞鹏指出，从长期可(kě)持续发展的角度，银行需要通过提供综合(zōnghé)金融服务等不断优化客户服务，提升客户忠诚度等从而更好地揽储。

此外，短期的存款指标与长期的客户深耕之间(zhījiān)，应该做好平衡。陆岷峰建议，各家商业银行需要打破(dǎpò)“唯存款规模论”的考核惯性。可考虑引入“客户资产规模增长率”“产品(chǎnpǐn)交叉持有率”等考核指标，推动线下高成本揽储向线上低成本(dīchéngběn)运营转型。